기업은행은 비이자수익으로 실적 경신했는데, 증권사들은 IB 부진으로 고전했다

시중은행과 증권사의 2023년 실적이 극명하게 갈렸다. IBK기업은행은 비이자이익 확대로 연간 최대 실적을 기록한 반면, 주요 증권사들은 기업금융(IB) 부문 부진으로 실적이 하락했다.

IBK기업은행의 2023년 실적이 사상 최고치를 경신한 것은 비이자수익의 급성장 덕분이다. 당기순이익 2조원을 넘어선 이면에는 중소기업 고객들의 환헤지 수요 증가가 자리 잡고 있다. 수출입 기업들이 환율 변동 리스크를 관리하기 위해 파생상품 거래를 늘리면서 관련 수수료 수입이 전년 대비 40% 이상 증가한 것으로 알려졌다.

기업은행의 차별화된 실적에는 중소기업 전문은행이라는 정체성이 결정적으로 작용했다. 일반 시중은행들이 가계대출과 주택담보대출에 의존하는 구조인 반면, 기업은행은 기업 고객 비중이 높아 금리 상승기에 기업 대출과 외환 업무에서 이중으로 수혜를 입었다. 이는 수익 다변화의 성공 사례로 금융업계에서 주목받고 있다.

증권업계의 사정은 정반대였다. IPO 시장이 2023년 내내 얼어붙으면서 주관 수수료가 급감했다. 2022년만 해도 대어급 IPO가 잇따르며 증권사들의 실적을 견인했으나, 시장 불확실성이 커지면서 상장 연기와 철회가 속출했다. 대형 증권사들의 IB 부문 수익은 전년 대비 20~30% 감소하며 실적 하락의 주범으로 지목됐다.

금융당국은 이런 양극화에 대응하는 정책을 모색 중이다. 은행에 대해서는 초과 이익관련 추가 과세와 상생금융 확대를 요구하고 있으며 증권사에 대해서는 자기자본 규제 완화와 신규 사업 인허가 확대를 검토하고 있다. 금융권 전반의 균형 잡힌 성장을 위한 규제 방향 설정이 2025년 금융 정책의 핵심 과제로 부상했다.

업계에서는 2024년에도 은행과 증권사의 실적 격차가 지속될 것으로 전망한다. 금리가 높은 수준을 유지하는 한 은행의 이자 마진은 안정적이지만 IPO 시장 회복에는 상당한 시간이 걸릴 것으로 보이기 때문이다. 증권사들은 자산관리와 해외 투자 중개 등 새로운 수익원 발굴에 사활을 걸고 있다.

기업은행의 지난해 당기순이익은 2조원을 넘어서며 사상 최고치를 경신했다. 금리 상승기에 이자이익이 늘어난 건 다른 시중은행들과 비슷했지만 차별점은 비이자수익이었다. 외환 거래와 파생상품 운용에서 거둔 수익이 전체 실적을 끌어올렸다. 중소기업 전문은행이라는 특성상 기업 고객들의 환헤지 수요가 늘면서 관련 수수료 수입이 크게 늘었다.

반면 증권업계는 정반대 상황이었다. 삼성증권을 비롯한 대형 증권사들의 IB 부문 수익이 전년보다 20~30% 줄었다. IPO(기업공개) 시장이 얼어붙으면서 주관 수수료가 급감했고 인수합병(M&A) 자문 건수도 줄었다. 2022년까지만 해도 '땅 짚고 헤엄치기' 식으로 영업했던 기업금융 부문이 발목을 잡은 셈이다.