‘연 19.4%’라는데… 은행 금리는 따로

2,255만 원. 금융위원회가 2026년 9월 30일 공개한 청년미래적금 우대형의 예상 만기액이다. 월 50만 원을 36개월 동안 빠짐없이 넣고 최고 은행금리와 정부기여금을 모두 적용한 경우다. 큰 금액보다 먼저 봐야 할 대목은 이 계산이 출발하는 조건이다.

금융위원회가 같은 날 제시한 우대형의 최고 실질 가입효과는 연 19.4% 상당이다. 은행 최고금리와 납입액의 12%인 정부기여금, 이자소득 비과세 효과를 합쳐 일반 과세 단리 적금 금리로 바꿨다. 은행이 약정한 금리일까. 답은 여러 혜택을 묶은 환산치다.

■ 은행이 약정한 금리는 얼마인가

KB국민은행의 2026년 8월 26일 공시를 보면 기본금리는 연 5.0%다. 은행이 내건 우대조건을 모두 충족해도 최고금리는 연 8.0%다. 금융위원회가 실질 가입효과를 계산할 때 적용한 최고 은행금리와 같은 수준이지만 표제 수익률과는 거리가 있다.

카카오뱅크의 2026년 9월 11일 공시도 기본금리를 연 5.0%로 제시했다. 최고금리는 연 7.0%다. 금융위원회의 환산수익률, KB국민은행의 약정금리, 카카오뱅크의 약정금리를 나란히 놓으면 같은 상품을 설명하는 숫자라도 범위와 전제가 서로 다르다는 사실이 드러난다.

■ 만기액을 가르는 두 갈래

일반형의 예상 만기액은 2,138만 원으로, 납입원금보다 338만 원 많다. 우대형은 납입원금에 정부기여금과 이자를 더해 455만 원이 붙는다. 같은 최고 은행금리를 가정해도 정부기여금의 적용 방식에 따라 만기 수령액이 달라지는 구조다.

일반형 정부기여율은 납입액의 6%, 우대형은 12%다. 금융위원회가 같은 은행금리를 놓고 계산한 두 유형의 예상 만기액 차이는 117만 원이다. 은행금리를 더 높게 받은 차이가 아니라 가입유형별 기여율 격차가 만든 금액이다.

물론 고정금리와 정부기여금, 비과세 혜택을 함께 제공하는 구조는 가입자에게 유리하다는 시각도 있다. 납입자는 한도 안에서 금액을 자유롭게 정할 수 있고 가입기간에는 고정금리를 적용받는다. 혜택의 존재와 표제 수치의 성격은 따로 판단해야 한다.

누구나 표제 수익률에 닿을까. 최고 은행금리의 우대조건과 우대형 자격, 소득요건을 충족하고 납입 한도까지 채운 가입자에게만 최고 환산치가 적용된다. 일반형의 최고 실질 가입효과는 연 14.4% 상당이어서 가입유형이 달라지면 출발선부터 갈린다.

■ ‘연 19.4%’를 받는 조건

금융위원회가 2026년 8월 11일 발표한 첫 모집 결과에서는 234만3천 명이 가입을 신청했다. 최종 가입자는 138만5천 명이었다. 실제 계좌를 연 인원은 신청자의 59.1%로, 신청 단계의 관심이 그대로 가입 실적으로 이어지지는 않았다.

두 인원 사이에는 가입요건 심사와 계좌 개설 절차가 놓여 있다. 신청자가 많다는 사실은 상품의 관심도를 보여주지만 정부기여금의 적용 범위는 심사를 통과한 뒤 실제로 가입한 유형이 결정한다. 수익률을 따질 때 신청 규모보다 자격 판정이 앞서는 이유다.

2차 모집에서도 취급기관별 문턱은 똑같지 않다. 카카오뱅크는 신청을 최대 10만 좌로 제한하지만 다른 취급기관은 별도의 계좌 수 한도를 두지 않을 예정이다. 어느 은행을 고르느냐에 따라 최고 약정금리뿐 아니라 신청 가능 범위도 달라진다.

‘연 19.4%’는 은행이 약정한 이율이 아니라 최고 금리와 정부기여금, 비과세 효과를 합산한 조건부 환산수익률이다. 2,255만 원을 만드는 것은 숫자 하나가 아니라 3년간의 납입과 자격 조건이다. 세제稅制 혜택이 수익을 보태도 세제洗劑처럼 조건까지 씻어내지는 못한다.